传媒游戏逆势掀涨停潮 AI 主线业绩浪就此开启？

财联社 4 月 24 日讯，今日共 35 股涨停，9 股炸板，封板率为 79%；中国出版 3 连板，莎普爱思 2 连板，中国科传 10 天 6 板，南方传媒 4 天 3 板，永鼎股份 5 天 3 板，中原传媒 3 天 2 板，电魂网络 4 天 2 板，通宇通讯 5 天 2 板，拓新药业、德科立、星辉娱乐、明月镜片、东田微、飞荣达、世纪天鸿 20CM 首板。盘面上，收涨个股 1963 只，收跌个股 2842 只；板块方面，新冠药、传媒、游戏、CPO 等板块涨幅居前，存储芯片、半导体、旅游、军工等板块跌幅居前。
国金证券认为，全球市场仍在交易美联储紧缩缓和的逻辑，尽管市场对美国经济基本面衰退幅度的分歧依旧较大，但经济下行之下紧缩缓和是大势所趋 A 股反弹到当前位置，市场情绪并未表现出极度乐观情绪，基本面见底叠加产业政策等支撑，A 股在全球股市反弹行情中有望表现突出。复盘历史，历史上 A 股主线自底部上涨阶段，短期明显的调整都对应整体市场的下跌，长期顶部都对应行业基本面拐点。本轮 TMT 主线的短期明显调整或跟随市场调整，市场向上逻辑没有变化情况下，短期整体市场风险相对有限，TMT 行情短期也难言见顶。方向上：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变；位置上：行情刚至中段。从私募仓位、大股东增减持规模、指数换手率等三类市场结构指标来看 , 当前市场温度并不高；风格上：进击中小成长。经济没有上行风险的情况下，中小成长将是超额收益核心主线。
市场概述
指标显示，市场短线情绪低开后快速触及低迷区后展开震荡回升，此后基本围绕 0 轴附近展开窄幅震荡，收盘以略低于 0 轴位置报收。尽管市场仍以下跌个股居多，但 AI 应用为首的热点高烧不退，支撑市场整体情绪出现小幅回暖。



个股方面，传媒股中国出版 3 连板，中国科传 10 天 6 板，南方传媒 4 天 3 板，中原传媒 3 天 2 板；CPO 概念股永鼎股份 5 天 3 板，通宇通讯 5 天 2 板。市场资金继续聚焦具备业绩驱动的 AI 应用以及算力硬件方向。芯片半导体板块成为杀跌重灾区，神工股份 20CM 跌停，立昂微跌停，圣邦股份、东软载波、雅创电子、华峰测控跌超 10%，一季报业绩不及预期成为杀跌主因。同样，人工智能主线的内部分化也与市场风险偏好相关，信创、国资云、网络安全等方向已经持续显现疲态。



指数方面，三大股指集体低开，沪指跌破 3300 点后维持弱势震荡，午后股指进一步走弱，尾盘跌幅略有收窄，创业板指盘中一度跌破 2300 点。截至收盘，沪指跌 0.78%，深成指跌 1.17%，创业板指跌 1.71%。



北向资金，今日合计净卖出 38.28 亿元，其中沪股通净买入 2.08 亿元，深股通净卖出 40.36 亿元。



焦点板块及个股
传媒、游戏等应用板块结束调整，今日再掀涨停潮，叠加数据要素的中国出版 3 连板，中国科传 10 天 6 板，中原传媒 3 天 2 板，星辉娱乐、世纪天鸿 20CM 首板，另外南方传媒、电魂网络、读者传媒、出版传媒、游族网络等多家成分股涨停。传媒和游戏领域本身具备较为稳定的业绩表现，AI 加持下或进一步成为业绩增长催化剂，后续资金或进一步聚焦基本面。关注 AI 叠加业绩方向能否穿越周期引领新主升。
天风证券研报指出，一方面 IP 版权内容作为大模型数据训练源头，优质 IP 内容助力大模型公司实现高质量输入到输出的循环；另一方面，AIGC 提升行业生产力效率，大幅缩短内容生产周期和降低成本，IP 有望在高质高产的内容反哺下不断累积价值效应，提升 IP 价值。而开源证券指出，大模型将推动 AIGC 在游戏研发、测试、运营、客服等环节应用加快，新游戏上线拉动业绩增长及 AIGC 赋能长期商业化天花板打开双重驱动下，板块估值或仍有较大修复空间。
CPO、数据中心两大核心方向的发力继续支撑算力产业链热度，CPO 概念股永鼎股份 5 天 3 板，通宇通讯 5 天 2 板，德科立、东田微 20CM 首板，联特科技涨超 10%。消息面上，2023 年国内外互联网公司纷纷加大 AI 算力投入，有望拉动 200G、400G、800G 光模块需求增长。LightCounting 数据显示，2023 年开始 800G 光模块有望启动新一轮增长，预计在 2026 年突破 30 亿美元大关。液冷散热细分驱动数据中心方向活跃，飞荣达 20CM 涨停，烽火通信涨停，方盛股份、左江科技、精研科技涨超 10%。消息面上，浪潮信息在互动平台表示，公司已将 "Allin 液冷 " 纳入公司发展战略，目前，公司已拥有 300 多项液冷技术领域核心专利。此外，财政部、生态环境部、工业和信息化部近日联合发布《绿色数据中心政府采购需求标准（试行）》。
国金证券认为，AI 大模型有望引领算力需求升级，带动高功率密度的智算和超算中心建设，加速配套设施液冷系统导入市场，未来伴随新建数据中心建设和存量数据中心改造，整体渗透率有望快速提升。当前液冷行业仍处在发展早期，看好在技术 + 产能领先布局的厂商。预计服务器散热模块规模至 2026 年能保持接近 30% 的复合增长。
新冠防治板块继续逆势大涨，莎普爱思 2 连板，拓新药业 20CM 涨停，重药控股、盘龙药业涨停，亨迪药业、翰宇药业、恩威医药涨超 10%。方正证券研报表示，目前新冠第二波关注度逐步升温，有望带动新冠药物 & 新冠疫苗的需求，建议布局新冠口服药，持续布局央企国企改革中管理经营效率及盈利能力提升的企业、持续深挖中药低估值及创新药优质标的，自下而上布局性价比个股。
综合来看，沪指日线已将 4 月 3 日跳空缺口完全回补，深成指和创业板指的 60 分钟线技术指标也已经处于严重超卖状态，尾盘部分资金已经提前抢跑行情修复预期。今日市场盘中分化进一步加剧，资金聚焦绩优低估值的 AI 应用方向的同时，绩差股今日批量跌停暴雷也印证市场风偏进一步下降。后续主流资金大概率仍将围绕 AI 和中特估双主线展开，但仍将围绕业绩层面展开细分方向中的去弱留强，对于基本面有瑕疵的高位标的仍应予以规避，谨防暴雷可能。
今日涨停分析图：